文｜《投資者網(wǎng)》 吳微

"蘋果首款折疊屏iPhone或?qū)⒂?026年下半年正式發(fā)布"——這一消息在科技圈引發(fā)了熱議。

據(jù)供應(yīng)鏈消息，蘋果(AAPL.US)已啟動折疊屏手機P1階段原型測試，三星顯示(005930.KS)將為其供應(yīng)折疊屏幕，鴻海精密(2317.TW)負責代工組裝，面世后，預(yù)計年產(chǎn)量達1500萬-2000萬臺。

與三星、華為等廠商相比，蘋果在折疊屏領(lǐng)域的布局明顯滯后。作為智能手機創(chuàng)新的引領(lǐng)者，雖然蘋果在折疊屏領(lǐng)域已有較多的技術(shù)積累，但公司卻長期缺席，目前仍無相關(guān)產(chǎn)品銷售。隨著蘋果的高端市場被逐漸蠶食，及公司在AI布局上落后于競爭對手，讓蘋果終于在快速增長的折疊屏市場中進行了一些布局。這場遲到的折疊屏之戰(zhàn)，在AI手機時代又能否成為蘋果的"救命稻草"呢？

折疊屏江湖：從概念到小眾主流的七年長跑

折疊屏手機的故事始于2018年10月。當時，一家名為柔宇(Royole)的中國科技公司發(fā)布了全球首款商用折疊屏手機FlexPai。該手機采用外折式設(shè)計，搭載7.8英寸柔性顯示屏。盡管這款產(chǎn)品更像是技術(shù)驗證，以推銷該公司的柔性顯示屏，但卻成功將折疊屏從實驗室?guī)牍娨曇?，為后續(xù)行業(yè)發(fā)展埋下了種子。

真正的市場格局由三星和華為在2019年奠定。當年，三星(005930.KS)推出Galaxy Fold，采用內(nèi)折式設(shè)計，配備內(nèi)外雙屏；幾乎同期，華為發(fā)布Mate X，采用外折式設(shè)計，讓整機更顯輕薄。兩家巨頭截然不同的技術(shù)路線，塑造了折疊屏市場的"內(nèi)折"與"外折"兩大陣營。

隨著其他玩家的加入，折疊屏手機的市場格局經(jīng)歷了明顯的演變。2019-2022年，三星憑借先發(fā)優(yōu)勢占據(jù)超過80%的市場份額。但自2023年起，隨著中國廠商集體發(fā)力，市場格局開始重塑。

據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)，2023年三星折疊屏手機全球市場份額降至66%，華為則快速提升至12%-14%。進入2024年，華為在第一季度以35%的全球份額首次超越三星成為行業(yè)第一。在中國市場，2024年第三季度華為份額高達41%，而蘋果同期在中國高端市場的份額已從2023年的64%降至2024年的54%。

從市場數(shù)據(jù)看，折疊屏手機雖增長迅速，但市場整體規(guī)模卻仍有限。全球出貨量從2022年的約1400萬臺增至2023年的1580-1590萬臺，預(yù)計2025年將達到1983萬臺。然而，相對于全球智能手機年出貨量約12億臺的規(guī)模，折疊屏滲透率僅在1%-5%之間徘徊，遠未成為大眾消費品。

而截止日前，阻礙折疊屏普及的三大瓶頸依然存在。首先是高昂成本導(dǎo)致價格門檻高，早期產(chǎn)品售價普遍在1500-2500美元之間，這將大部分消費者擋在門外；其次為耐用性隱憂，屏幕折痕和鉸鏈可靠性問題尚未完全解決，增加了消費者的顧慮；最后是軟件生態(tài)適配的滯后，缺乏"殺手級應(yīng)用"抑制了消費者的購買沖動。

蘋果的困局：增長停滯與AI落后的雙重壓力

與折疊屏市場的蓬勃發(fā)展形成鮮明對比的是，蘋果iPhone業(yè)務(wù)正面臨嚴峻挑戰(zhàn)。分析師郭明錤等預(yù)測，2025年iPhone出貨量增長將近乎停滯，甚至低于市場預(yù)期8%-10%。在中國市場，iPhone面臨的形勢更為嚴峻。2024年第四季度，iPhone銷量同比下降19.2%，同期華為增長16%。

蘋果手機面臨挑戰(zhàn)的深層問題在于，iPhone的傳統(tǒng)升級路徑已顯疲態(tài)。iPhone性能升級減少，讓消費者缺乏必須升級的理由，最終造成更換周期的延長。盡管蘋果推出了iPhone SE4試圖布局中端市場，但效果有限，反映出其產(chǎn)品策略未能有效應(yīng)對市場需求的變化。

與此同時，蘋果在AI領(lǐng)域的布局已明顯落后于競爭對手。在生成式AI和大型語言模型競爭白熱化的背景下，蘋果的AI戰(zhàn)略顯得相對保守。iOS 18雖然引入了部分AI功能，但與安卓陣營2025年已全面普及的端側(cè)AI相比，用戶體驗存在明顯落差。而蘋果在此前發(fā)布會中承諾的AI功能，截止日前兌現(xiàn)率仍比較低。

值得注意的是，華為通過"鴻蒙+麒麟"技術(shù)閉環(huán)，已在中國市場形成對iOS生態(tài)的替代性競爭。截至2025年，華為鴻蒙生態(tài)覆蓋設(shè)備達2.5億臺，在中國市場對蘋果構(gòu)成實質(zhì)性威脅。小米(1810.HK)的澎湃OS也通過跨設(shè)備協(xié)同強化用戶粘性，削弱了蘋果HomeKit優(yōu)勢。

在多重壓力下，蘋果的高端定價策略面臨挑戰(zhàn)。盡管iPhone平均售價(ASP)仍超過900美元，但為應(yīng)對華為Mate 60/70系列的競爭，蘋果首次在中國市場對iPhone 15/16系列進行官方降價。而面臨激烈的競爭，蘋果的利潤空間已被擠壓，2024年數(shù)據(jù)顯示，華為高端機型毛利已逼近蘋果。

折疊屏入局：蘋果的遲來與破局可能

蘋果長期缺席折疊屏市場，背后有多重考量。首先是對產(chǎn)品可靠性的高標準要求；蘋果一直堅持"產(chǎn)品必須完美"的理念，而早期折疊屏技術(shù)存在明顯缺陷——屏幕折痕明顯、鉸鏈耐用性不足，造成產(chǎn)品難以達到"蘋果級"體驗。

其次，傳統(tǒng)iPhone升級路徑仍能維持增長，蘋果無需冒險進入不成熟市場。最后就是折疊屏設(shè)備在重量、續(xù)航等方面的妥協(xié)，與蘋果追求極致用戶體驗的理念相悖。

然而，面對挑戰(zhàn)，形勢已發(fā)生根本變化。iPhone增長停滯迫使蘋果急需尋找新的增長點，而折疊屏市場已逐漸成熟。供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)顯示，三星顯示計劃為2026年的可折疊iPhone生產(chǎn)700萬至800萬塊面板，表明供應(yīng)鏈已開始為大規(guī)模生產(chǎn)做準備。

同時，蘋果在折疊屏技術(shù)上已積累了大量專利，涵蓋鉸鏈設(shè)計、柔性顯示、自修復(fù)等多個方面，其創(chuàng)新方案還包括自愈材料技術(shù)、指狀物與月牙槽結(jié)構(gòu)鉸鏈等。

從戰(zhàn)略角度看，蘋果入局折疊屏是應(yīng)對高端市場競爭的必要舉措。三星和華為在折疊屏市場的先發(fā)優(yōu)勢，已開始侵蝕蘋果的高端市場份額。推出折疊屏iPhone不僅能重振市場活力，還能為蘋果提供更高的定價空間（預(yù)計1800-2000美元），緩解公司的利潤率壓力。

但蘋果能否靠折疊屏手機在AI領(lǐng)域發(fā)展較慢的情況下實現(xiàn)逆襲，仍存疑問。首先，折疊屏市場本身仍是小眾市場，滲透率不足5%，難以支撐蘋果龐大的營收需求。其次，技術(shù)挑戰(zhàn)依然存在，盡管蘋果專利豐富，但實驗室效果與量產(chǎn)仍有差距，折痕問題能否徹底解決仍是未知數(shù)。再者，高昂成本導(dǎo)致價格門檻高，或會限制受眾范圍。

更重要的是，折疊屏無法彌補蘋果在AI領(lǐng)域的落后。在智能手機競爭已進入"AI+生態(tài)+場景"全維度對決的今天，折疊形態(tài)只是硬件創(chuàng)新的一環(huán)。如果蘋果不能在AI體驗上迎頭趕上，單靠折疊屏難以扭轉(zhuǎn)整體競爭態(tài)勢。

不過，蘋果的入局可能加速折疊屏市場的普及。歷史經(jīng)驗表明，蘋果進入任何市場都會推動技術(shù)成熟和成本下降。有預(yù)測認為，蘋果的折疊手機可能在2027年將折疊手機的市場滲透率從2025年的1.6%提升至3%以上。

對蘋果而言，折疊屏iPhone更像是一張"入場券"，而非"制勝法寶"。它能幫助蘋果守住高端市場陣地，避免在創(chuàng)新敘事上徹底落后，但要真正扭轉(zhuǎn)困局，蘋果還需在AI、生態(tài)等更關(guān)鍵的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破。在智能手機行業(yè)的大變局中，折疊屏只是蘋果必須跨越的眾多山峰之一，而非終點。