21世紀經(jīng)濟報道記者駱軼琪
被視為是英偉達“勁敵”的博通，再度收獲傲人業(yè)績。
當(dāng)?shù)貢r間9月4日，博通發(fā)布2025財年第三財季財報顯示，期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入159.52億美元，同比增長22%，略高于上一個財年給出的158億美元收入指引；調(diào)整后的凈利潤為107.02億美元，同比增長30.15%。
其中AI業(yè)務(wù)依然實現(xiàn)了高速增長，在該財季實現(xiàn)營收52億美元，同比增長63%，略高于上一個財季給出的51億美元收入指引。高速成長的業(yè)績，支撐博通在當(dāng)?shù)貢r間9月5日開盤股價一度超過15%漲幅（截至發(fā)稿）。
不同于英偉達主推GPU芯片及解決方案，博通為代表的廠商則是依靠幫助云服務(wù)商設(shè)計ASIC定制化芯片而受到關(guān)注。相比之下，英偉達立足于推出通用加速計算芯片，ASIC則是針對云服務(wù)商的特定AI推理需求而進行定制化設(shè)計，由于這類芯片與云廠商的業(yè)務(wù)協(xié)同性更高而備受歡迎。
不過多名業(yè)內(nèi)人士對21世紀經(jīng)濟報道記者指出，GPU與ASIC芯片定位不同，因此將在很長一段時間內(nèi)將共同發(fā)展，攜手在AI大模型浪潮下持續(xù)躍進。
當(dāng)然英偉達也關(guān)注到了ASIC芯片市場的機會，其同業(yè)AMD也在此前業(yè)績會上談到在同步發(fā)展ASIC芯片業(yè)務(wù)。在全球持續(xù)推進AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程中，AI芯片市場之爭料將持續(xù)。
博通狂飆
博通的業(yè)績和股價持續(xù)“共進”背后，是AI推理需求的牽引。
在業(yè)績溝通會上，博通總裁兼首席執(zhí)行官陳福陽（Hock Tan）指出，第三財季營收創(chuàng)歷史新高，得益于定制AI加速器、網(wǎng)絡(luò)和VMware業(yè)務(wù)的持續(xù)強勁增長?！笆芤嬗谖覀兊目蛻衾^續(xù)大力投資，預(yù)計人工智能半導(dǎo)體收入的增長將加速，到第四財季至62億美元，由此將實現(xiàn)連續(xù)11個季度增長?！贝送?，公司預(yù)計第四季度營收約為174億美元。
陳福陽在此前第一財季財報溝通會上就提到，彼時有三個超大規(guī)?？蛻舾髯杂媱澰?027年底前將集群規(guī)模提升到100萬個XPU，彼此之間也在競爭。預(yù)計這三個超大規(guī)模客戶將在2027財年帶來600億至900億美元的可服務(wù)潛在市場（SAM）。這一趨勢在后續(xù)財季中得到了延續(xù)。
第三財季，博通XPU業(yè)務(wù)已占AI整體收入的65%。來自三大客戶的定制AI加速器需求持續(xù)增長。此外，此前提到的多位潛在客戶，在該季度內(nèi)也得到了一定落實。
陳福陽指出，博通已經(jīng)收到新一家用戶下達的訂單，由此為XPU芯片帶來超過100億美元的增量，有望推動公司2026財年AI業(yè)績超過此前預(yù)期。隨后有市場消息指出，這個大訂單來源可能是OpenAI，不過并未得到博通的官方證實。
受益于ASIC芯片需求的廠商不僅有博通，Marvell與前者多種業(yè)務(wù)接近，同樣受益于此輪定制化芯片設(shè)計需求。
Marvell在幾天前發(fā)布的2026財年第二財季財報顯示，期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入20.06億美元，同比增長58%，其中數(shù)據(jù)中心部分實現(xiàn)收入14.91億美元，同比增長69%，同樣受益于定制化XPU芯片和附加產(chǎn)品、光電互連產(chǎn)品組合驅(qū)動。
目前普遍行業(yè)觀點認為，ASIC芯片主要針對AI推理需求市場，隨著AI應(yīng)用需求持續(xù)擴大化，其市場空間有望超過AI訓(xùn)練市場。
TrendForce集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理郭祚榮此前就向21世紀經(jīng)濟報道記者分析，“AI訓(xùn)練的參數(shù)量很大，且不是一個固定形態(tài)。這部分市場需求主要在GPU芯片，是英偉達的強項，他們會根據(jù)用戶的程式設(shè)計符合最終用途的產(chǎn)品?！彼M一步指出，但在AI推理市場，反而ASIC芯片更具優(yōu)勢，因為已經(jīng)將設(shè)計固化，可以根據(jù)既有訓(xùn)練好的資料快速分析認證，且其更為省電。“英偉達在AI推理芯片領(lǐng)域并沒有形成絕對壁壘，北美四大云服務(wù)廠商都有自己的專用ASIC芯片，用于各自細分需求，例如Meta聚焦社群算法調(diào)優(yōu)、谷歌強化搜索引擎能力等?！?/p>
ASIC暢旺
從市場層面來看，ASIC芯片受到關(guān)注是源于，一方面，市場苦英偉達在GPU市場占據(jù)霸主地位久矣，其以CUDA軟件生態(tài)+NVLink連接生態(tài)，以相對封閉的態(tài)度牢牢把控GPU市場；另一方面，ASIC芯片的特殊定位依然可以幫助云服務(wù)商完善垂直細分需求。雖然目前ASIC芯片大盤體量有限，但有望隨著AI應(yīng)用需求持續(xù)攀升而進一步擴大市場。
從一個側(cè)面可以看出云廠商目前的選擇，他們依然一面在購買英偉達的GPU芯片，另一面持續(xù)推進內(nèi)部自研AI芯片迭代，只是由于各自定位差異，以及相關(guān)芯片連接生態(tài)的成熟度等因素影響，而各自步伐有所不同。
典型如谷歌，就持續(xù)在推進自研TPU芯片的迭代。此前則有市場消息稱，OpenAI也對谷歌的自研TPU芯片有興趣，同樣是對英偉達接近于“獨占”GPU市場的地位有所忌憚。
當(dāng)然對于GPU與ASIC芯片之間的發(fā)展關(guān)系，業(yè)界普遍認為二者將立足各自優(yōu)勢，并行發(fā)展以應(yīng)對差異化AI基礎(chǔ)設(shè)施需求。
英偉達其實已經(jīng)關(guān)注到ASIC芯片市場的機會，今年5月，其發(fā)布NVIDIA NVLink Fusion。據(jù)稱，NVLink Fusion為云服務(wù)商提供了便捷，后者可以使用自定義ASIC、NVIDIA機架級系統(tǒng)和NVIDIA端到端網(wǎng)絡(luò)平臺，將AI工廠擴展到數(shù)百萬個GPU。該平臺支持高達800Gb/s的吞吐量。首批生態(tài)合作伙伴包括聯(lián)發(fā)科、Marvell等。
在國內(nèi)市場，同樣存在GPU與ASIC芯片并存發(fā)展局面。在GPU賽道的典型參與者主要包括海光信息、沐曦股份、天數(shù)智芯、壁仞科技、摩爾線程等；定位ASIC芯片市場的玩家則有華為海思、寒武紀以及百度生態(tài)鏈企業(yè)昆侖芯、阿里生態(tài)企業(yè)平頭哥等。
不過顯然，隨著ASIC芯片青睞者越來越多，該市場的整體容量也有望持續(xù)增加，從容量層面與GPU市場有望進一步縮小差距。
DIGITIMES分析師陳辰妃就對21世紀經(jīng)濟報道記者指出，預(yù)計在2023~2028年間，高端云端AI加速器出貨量CAGR（年復(fù)合增長率）方面，GPU為50%、AI ASIC為52%。因此預(yù)計到2028年以前，AI ASIC出貨數(shù)會將超過GPU。