無(wú)人駕駛業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)全球領(lǐng)先地位云計(jì)算和AI業(yè)務(wù)增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁
百度首席財(cái)務(wù)官何俊杰在高盛2025年亞洲領(lǐng)袖大會(huì)上透露,百度Apollo已成為全球完全無(wú)人駕駛商業(yè)運(yùn)營(yíng)數(shù)量前兩大玩家之一,并在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)保持明確領(lǐng)先地位。
9月5日,據(jù)追風(fēng)交易臺(tái)消息,高盛最新報(bào)告公布2025年亞洲領(lǐng)袖大會(huì)的會(huì)議記錄顯示,百度披露二季度商業(yè)化出行訂單已實(shí)現(xiàn)148%的同比增長(zhǎng),這一強(qiáng)勁表現(xiàn)凸顯了公司在自動(dòng)駕駛商業(yè)化進(jìn)程中的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)
百度管理層還在大會(huì)上披露了云計(jì)算和AI業(yè)務(wù)的最新進(jìn)展。其中,企業(yè)云業(yè)務(wù)中的AI訂閱服務(wù)收入在二季度保持50%的高速增長(zhǎng),AI推理需求占比不斷提升。公司憑借從芯片到應(yīng)用的全棧能力在市場(chǎng)中建立了差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
據(jù)會(huì)議記錄,百度管理層還表示,截至2025年6月,百度持有現(xiàn)金及等價(jià)物總計(jì)320億美元,凈現(xiàn)金達(dá)217億美元,相對(duì)于330億美元的市值提供了強(qiáng)有力的估值支撐。
高盛認(rèn)為,強(qiáng)大的現(xiàn)金儲(chǔ)備為公司提供了極高的下行保護(hù),而AI與自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)則帶來(lái)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)會(huì),維持百度買(mǎi)入評(píng)級(jí),12個(gè)月目標(biāo)價(jià)90美元(百度美股ADR)/88港元(百度港股)。
截至發(fā)稿,百度港股今天漲1.3%,報(bào)97.25港元/股,比高盛預(yù)測(cè)的12個(gè)月目標(biāo)價(jià)高10%。
據(jù)高盛分析師Lincoln Kong等在會(huì)議記錄中披露,百度Apollo在完全無(wú)人駕駛商業(yè)運(yùn)營(yíng)規(guī)模上已躋身全球前兩大參與者,同時(shí)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)建立了明確的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。這一成就的背后是百度在技術(shù)和運(yùn)營(yíng)層面的多重優(yōu)勢(shì)。
百度首席財(cái)務(wù)官何俊杰表示,公司未來(lái)將重點(diǎn)提升乘客在車(chē)內(nèi)的體驗(yàn)。相比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,百度在高精地圖、云處理能力以及文心大模型方面擁有顯著優(yōu)勢(shì),這些技術(shù)積累為其無(wú)人駕駛業(yè)務(wù)的規(guī)?;\(yùn)營(yíng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)
運(yùn)營(yíng)成本優(yōu)勢(shì)同樣不容忽視。何俊杰在會(huì)上強(qiáng)調(diào),相較于美國(guó)市場(chǎng),中國(guó)的無(wú)人駕駛每公里運(yùn)營(yíng)成本要低得多,這一成本結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)使百度更容易實(shí)現(xiàn)商業(yè)化盈虧平衡點(diǎn)
在企業(yè)云業(yè)務(wù)方面,百度的AI相關(guān)訂閱收入展現(xiàn)出強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。高盛指出,AI SaaS訂閱收入的穩(wěn)定性與增長(zhǎng)潛力,已成為百度云業(yè)務(wù)的新核心。
據(jù)高盛會(huì)議記錄,這部分高價(jià)值、經(jīng)常性收入在二季度實(shí)現(xiàn)了50%的同比增長(zhǎng),其中AI推理需求在近期占比不斷上升。
百度通過(guò)從芯片到應(yīng)用的全棧能力實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)差異化,在AI軟件領(lǐng)域表現(xiàn)尤為突出。
公司旗下的百度文庫(kù)月活躍用戶(hù)已達(dá)約4億,相比其他AI軟件產(chǎn)品(如WPS、飛書(shū))產(chǎn)生了更大的收入規(guī)模,用戶(hù)粘性也更強(qiáng)。
AI功能在百度各類(lèi)應(yīng)用中的滲透率持續(xù)提升,包括文庫(kù)和網(wǎng)盤(pán)等核心產(chǎn)品都在加深A(yù)I集成,進(jìn)一步鞏固了公司在AI軟件生態(tài)中的地位。
百度在AI搜索領(lǐng)域的投入開(kāi)始顯現(xiàn)商業(yè)化成果。盡管AI生成內(nèi)容的成本較高,但這些內(nèi)容有助于提升百度搜索結(jié)果質(zhì)量,縮小與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在優(yōu)質(zhì)內(nèi)容方面的差距。
二季度數(shù)據(jù)顯示,AI代理和數(shù)字人助手功能已為百度貢獻(xiàn)了13%的廣告收入。何俊杰表示,商家愿意為這類(lèi)增值服務(wù)支付更高費(fèi)用,因?yàn)檫@些服務(wù)能夠提供更好的質(zhì)量體驗(yàn)。