周五,美股市場在盤中觸及歷史新高后震蕩回落,最終收跌0.3%。
市場的核心矛盾,全部圍繞著“AI芯片”這一主題展開:博通因傳出將與OpenAI展開深度合作而股價飆升,而英偉達(dá)卻因此股價下挫,拖累科技板塊。
與此同時,一份遠(yuǎn)遜于預(yù)期的美國就業(yè)報(bào)告,在鞏固美聯(lián)儲本月降息預(yù)期的同時,也加劇了市場對經(jīng)濟(jì)可能陷入衰退的擔(dān)憂。
AI芯片巨頭的“冰火兩重天”
當(dāng)日市場最核心的驅(qū)動力,源于AI芯片領(lǐng)域的競爭格局變化。
有報(bào)道稱,作為標(biāo)普500指數(shù)前十大權(quán)重股之一的博通,將從2026年開始幫助OpenAI設(shè)計(jì)和生產(chǎn)一款A(yù)I芯片。受此消息提振,博通股價大幅上漲9.4%,而英偉達(dá)股價下跌2.70%,成為拖累標(biāo)普500指數(shù)的重要因素。
市場普遍認(rèn)為,這反映了投資者對于AI芯片領(lǐng)域競爭加劇的直接擔(dān)憂。英偉達(dá)的跌勢也傳導(dǎo)至其他科技股,其競爭對手AMD股價下跌6.6%,微軟也錄得2.6%的跌幅。
值得一提的是,在不久前的財(cái)報(bào)會議上,英偉達(dá)CEO黃仁勛曾自信地向分析師表示,英偉達(dá)的能效比是所有計(jì)算平臺中最好的,客戶很難轉(zhuǎn)向競爭對手的硬件。
宏觀數(shù)據(jù)疲軟,降息與衰退擔(dān)憂并存
市場情緒的另一條主線來自宏觀經(jīng)濟(jì)層面。周五公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示,美國8月份新增就業(yè)人數(shù)僅為2.2萬人,遠(yuǎn)低于7.5萬人的市場預(yù)期。同時,6月份的數(shù)據(jù)被修正為自2020年以來首次出現(xiàn)萎縮,失業(yè)率也小幅上升至4.3%。
這份疲軟的就業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)一步鞏固了交易員對美聯(lián)儲將在9月16-17日會議上降息的押注。然而,數(shù)據(jù)也引發(fā)了對整體經(jīng)濟(jì)狀況的深度憂慮。Miller + Co.首席市場策略師 Matt Maley 表示,連續(xù)疲軟的就業(yè)報(bào)告必然會引發(fā)投資者對經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)疑,而經(jīng)濟(jì)走弱意味著企業(yè)盈利增長放緩,這對估值已然不菲的股市并非利好。
市場對降息的解讀也充滿分歧。曼氏集團(tuán)首席市場策略師 Kristina Hooper 認(rèn)為,小盤股等板塊通常受益于降息,羅素2000指數(shù)周五上漲0.5%。而橋水基金前首席投資策略師 Rebecca Patterson 警告稱,除非經(jīng)濟(jì)從此急劇放緩,否則美聯(lián)儲的降息幅度可能不及市場預(yù)期,而經(jīng)濟(jì)急劇放緩本身對股市也并非好事。
市場分化加劇,避險(xiǎn)情緒升溫
在科技股的震蕩之外,市場其他板塊也出現(xiàn)了明顯分化。與經(jīng)濟(jì)波動密切相關(guān)的周期性公司表現(xiàn)不佳,能源和金融板塊的跌幅均超過1.8%。能源股的下跌與油價走低有關(guān),此前沙特阿拉伯表示希望OPEC+考慮恢復(fù)更多產(chǎn)量。
另一方面,市場的避險(xiǎn)需求有所抬頭。由于對經(jīng)濟(jì)前景的焦慮和地緣政治等因素,投資者涌向黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn),金礦股指數(shù)突破了2011年以來的高點(diǎn)。對利率敏感的住宅建筑商股票也表現(xiàn)出色,一個衡量該行業(yè)的標(biāo)普指數(shù)上漲2.1%。
個股方面,特斯拉在提議向其CEO馬斯克提供高達(dá)1萬億美元的史無前例薪酬方案后,股價上漲3.6%。而運(yùn)動服裝品牌Lululemon則因下調(diào)業(yè)績展望而暴跌19%。
展望后市,市場將密切關(guān)注下周公布的CPI通脹數(shù)據(jù)以及蘋果公司的年度iPhone發(fā)布會等關(guān)鍵事件。